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新高!年內新發ETF近200只
[2021-09-07]   

新發ETF太猛了,新基金數量逼近200只,創下歷年新高。

 

數據顯示,截至9月6日,2021年新發ETF(排除ETF聯接基金)產品數量已經達到194只,逼近200只整數關口,新發ETF數量刷新了歷年新高。然而,由于ETF批量發行,產品間同質化競爭,今年新發ETF平均募資規模為6.53億元,也刷新了該類產品近十年的低位。

 

新設立ETF逼近200只,創歷年新高

 

Wind數據顯示,截至9月6日,今年新發ETF數量為194只,接近去年全年的2倍,ETF發行數量創造歷年新高。而目前處于發行期的ETF產品數量有19只,今年以來“批而待發”的ETF產品還有69只,三項數據合計超過280只,再創歷史性新高。

 

談及國內新發ETF數量的快速增長勢頭,廣發基金指數投資部負責人羅國慶認為,今年新發ETF數量猛增,一是受益于近兩年結構性行情中指數業務的快速發展,各家基金公司更加重視指數業務及ETF產品布局;二是指數基金新規于今年正式推出,去年存在一定積壓的指數基金及ETF產品在今年大批量獲批;三是指數投資在投資者中的接受度不斷提高,產品布局越來越豐富,細分行業布局也越來越多,不少熱門賽道有多家公司同時積極參與和布局。

 

北京一位量化投資部負責人也認為,今年新發ETF數量遠超去年,極大的豐富了ETF的產品線。一方面,由于ETF具備高效便捷的交易機制,且在今年結構性突出行情中可以快速跟上市場,成為投資者多樣化的配置工具;另一方面,在股票數量超過四千多只,選股難度大大提升的背景下,通過配置行業ETF獲取細分賽道的行業投資機會,也成為越來越多投資者的選擇。

 

上海一家中型基金公司也表示,ETF的大爆發是公募基金發展日趨成熟的重要標志,反映了專業資金和理財資金,對工具化產品的配置需求不斷提升。

 

該基金公司表示,對于ETF供給方——基金公司來說,市場要什么就做什么,更容易實現規模和收入目標。布局ETF的好處在于,有的熱門主題的產品特別好賣,短期就能兌現規模;另有一些主題產品,即使發行規模不大,但這個賽道的風一旦刮起,早布局的產品會先“分到一杯羹”。

 

值得注意的是,自2004年末國內首只ETF產品誕生,ETF產品發行很久以來都處于“試水”階段。2004年-2009年,每年新發ETF數量僅為個位數;2010年-2017年,新發ETF產品數量也在幾十只左右,仍處于發展的初級階段。

 

然而,在2018年熊市期間,股票ETF“越跌越買”,激發了基金公司布局該類產品的熱情,當年新發ETF數量達到34只,并在2019年-2020年科技股行情和權益類基金大發展中,ETF發行數量快速增長。截至目前,今年新發ETF數量已經多達194只,超過了前兩年的總和。

 

平均募資規模6.53億元,創近十年新低

 

然而,從ETF產品平均發行規???,今年頻繁面市的ETF平均發行規模卻每況愈下。截至9月6日,今年新成立的194只ETF平均發行規模6.53億元,創下2011年以來的近十年新低。

 

其中,今年新成立的ETF發行規模不足5個億的多達131只,數量占比67.53%;2億-3億元之間的產品數量達到65只,數量占比33.51%。

 

“平均募集規模低的根本原因還是發行數量偏多,而且產品同質化也是不可規避的事實。ETF的銷售主要依賴券商,投資客群的增長速度不及產品布局的速度。”上海一位中型公募市場部負責人表示。

 

在該負責人看來,在市場需求端,新發ETF的個人投資者的占比正在提升,一方面是互聯網金融的普及喚醒了大眾投資理財意識;另一方面,ETF高效率、低費率的特征,相較于場外產品極具優勢。

 

羅國慶則分析總結稱,一是跟蹤同一標的的指數基金有多家公司同時布局,導致單一產品的營銷難度加大;二是多家公司手上有多只產品批文,導致單只產品新發資源分配有限;三是有些ETF及指數產品屬于補形態的品種,市場上已有規模較大的同類產品,導致新發產品對于銷售端客戶的吸引力不大;四是今年市場投資機會更多在于結構性行情,投資者對熱點板塊的關注度更高,例如電池ETF、芯片ETF等,對于不在“風口”或者已有較多同類產品的新發指數興趣不大。

 

不過,在新發ETF同質化的布局中,各家公募也在重點培育公司產品線的差異化特色和前瞻性布局能力,以獲得在這一市場的競爭優勢。

 

“在產品布局中,我們需要不斷提升產品研究能力,盡量做到提前預判市場‘風口’,進行前瞻性布局,更好地滿足投資者需求而不是盲目跟風。”羅國慶舉例稱,今年廣發基金布局的電池ETF、基建50ETF、中概科技ETF,均是市場第一批跟蹤相關指數的ETF產品,通過前瞻性、創新性地布局產品,可以不斷為市場提供差異化投資標的,為投資者提供更加便捷的投資工具。

 

上述上海中型公募市場部負責人也提到,對于公司來說,ETF產品線從無到有,會涉及一筆不菲的系統投入和運營投入。一旦開辟了ETF業務,就需要以規模效應來覆蓋這些成本。

 

“很多巨無霸ETF的形成都有其特殊的歷史背景和使命,可遇而不可求。”該市場部負責人稱,在競爭趨于白熱化的當下,唯有不斷搶占新的熱門主題和細分領域,并投入一定的資源做大規模,保證產品有充裕的流動性,才是最為重要的。

 

來源:證券時報




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